邯郸恒企会计:财务分析常用的比率

(一)反映企业短期偿债能力的比率

速动比率=速动资产/流动负债(速度资产=流动资产-存货;作用:反映企业对短期性债务支付能力的迅速性;参考标准值:一般为1.0,行业性质不同,比率的标准不同;影响因素:应收账款的流动性)

现金比率=现金/流动负债(作用:企业在坏情况下偿付流动负债的能力;一个极短的债权人可能对该指标感兴趣)

(二)反映企业长期偿债能力的比率

资产负债率=负债总额/资产总额(作用:反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度;参考标准值:

(1)债权人:要求比率越低越好.

(2)股东:要求比率越高越好,前提:总资本报酬率>借入资本利息率.

(3)经营者:要求保持恰当的资本结构.

一般认为该指标应维持在50%左右,行业性质不同,比率的标准不同;相关的比率:

(1)负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额;

(2)权益乘数=资产总额/所有者权益总额)

利息保障倍数=息税前利润/利息费用(作用:反映企业用经营收益支付利息的能力;参考标准值:至少要大于1,一般应在3以上)

(三)反映企业资产管理能力的比率

存货周转率=销售成本/存货

存货周转天数=365/存货周转率

应收账款周转率=销售收入/应收账款

应收账款周转天数=365/应收账款周转率

经营周期=存货周转天数+应收账款周转天数

应付账款周转率=销售成本/应付账款

应付账款周转天数=365/应付账款周转率

现金周期=经营周期-应付账款周转天数

流动资产周转率=销售收入/流动资产

固定资产周转率=销售收入/固定资产

总资产周转率=销售收入/总资产

(四)反映企业获利能力的比率

与销售额有关的获利能力比率:

销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入

销售净利率=净利润/销售收入

与投资额有关的获利能力比率:

资产报酬率(ROA)=净利润(或EBIT)/总资产(注:前者称为资产净利率;后者称为总资产报酬率)

权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益总额(注:权益报酬率又称净资产收益率)

有关比率之间的关系:

资产报酬率=销售净利率/总资产周转率

权益报酬率=资产报酬率/权益乘数=销售净利率/总资产周转率×权益乘数

(五)反映企业收现能力的比率

销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/销售收入

资产的经营现金流量回报率=经营活动产生的现金流量净额/总资产

每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/发行在外的股票数量

营业利润的经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/营业利润

(六)反映企业市场价值的比率

每股收益(EPS)=净利润/发行在外的股票数量

市盈率(PE)=每股市价/每股收益

每股账面价值=股东权益总额/发行在外的股票数量

市净率=每股市价/每股账面价值

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