什么是房贷证券化

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　　房贷证券化一般指房贷资产证券化。住房抵押贷款证券化（ Mortgage Backed Securities , MBS），指住房抵押贷款的发放机构将其所持有的抵押贷款资产，汇集重组成抵押贷款组群，经过担保或信用增级，以证券的形式出售给投资者的融资过程。

　　抵押贷款的发放者将其贷款资产出售给政府抵押机构或私人投资银行，再由其进行包装重组，以证券发行的方式将债权进一步出售给其他投资者。这里所说的“证券”是指债权性而非权益性证券，它的基本特征是由抵押贷款资产所产生的现金流来支持对其的支付，因此被称为抵押担增加券。证券销售出去以后，证券的持有者便成为了住房抵押贷款的债权人，并经由抵押担增加券的服务者取得对其的支付。

　　住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来较重要的金融创新之一，已成为美国、澳大利亚等发达构筑房地产金融二级市场的主要途径。

　　20世纪80年代以后，住房抵押贷款证券化在马来西亚、香港等新兴经济地区也逐步兴起。随着中国经济的持续发展和住房制度改革的深入，房地产业相关金融服务的需求增长迅速，已经具备了进行住房抵押贷款证券化的市场条件。