为什么要发行可转换公司债券

为什么要发行可转换公司债券?发行可转换公司债券的条件是什么?广州荔湾恒企会计培训学校小编为大家具体讲解

对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利。

(1)可转换 债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券;

(2)可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题;

(3)一般可转换债券的转换价格比 公司股票市场价格高出一定的比例(溢价)，如果可转换债券被转换了，相当于公司发行了比市价为高的股票。

对于投资者，可转换债券的持有人实际多了一项品种选择，也多了一条规避风险的渠道。

(1)当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益;

(2)当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;

(3)当股市低迷，可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出

可转换债券及将转券转换为股票都不合适时，持券者可选择保留转券，作为债券获取到期的固定利息。

因此，可转换债券提供了股票和债券好的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券安全和收入优势。

发行可转换公司债券的条件：

一、上市公司发行可转换公司债券(非分离交易)

1.发行条件：上市公司发行可转换公司债券，除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：(一般增发10+下面3)

(1)近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

(2)本次发行后累计公司债券余额不超过近一期期末净资产额的40%。

(3)近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

特别提示：本3条处处有考点，在做题判断时，条要知道加权平均净资产收益率算法，往往要扣除非经常性损益，第二条要注意是发行后而且是净资产额，当然数字要记准。

2.可转换公司债券的期限短为1年，长为6年。