章  

1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率  

2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)  

3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大)  

4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大)  

5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差  

6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)  

7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率  

8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)  

9、必要收益率=无风险收益率+b×V=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率.  

第二章  

P-现值、F-终值、A-年金  

10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数  

11、复利现值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)――求什么就把什么写在前面  

12、复利终值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)  

13、年金终值F=A(F/A,i,n)――偿债基金的倒数偿债基金A=F(A/F,i,n)  

14、年金现值P=A(P/A,i,n)――资本回收额的倒数资本回收额A=P(A/P,i,n)  

15、即付年金终值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1  

16、即付年金现值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+  

17、递延年金终值F=A(F/A,i,n)――n表示A的个数  

18、递延年金现值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现  

19、永续年金P=A/i  

20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多同向变动:i=小比+(中-小)/(大-小)(大比-小比)  

反向变动:i=小比+(大-中)/(大-小)(大比-小比)  

21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1  

股票计算:  

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格  

23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限  

24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)  

25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金  

26、股利固定增长价值=年股利/(报酬率-增长率)  

债券计算:  

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值  

28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值  

29、零利率=面值的复利现值  

30、本期收益率=年利息/买入价  

31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)  

32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)  

33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值  

第三章  

34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息  

35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他  

36、原始投资=建设投资+流动资产投资  

37、项目总投资=原始投资+资本化利息、项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息  

38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数  

39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用数-上年流动  

40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销  

41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值  

42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税  

完整工业投资计算:  

43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资  

44、运营期税后净现金流量=息税前利润(1-所得税率)+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算:  

45、建设期净现金流量=-(新固投资-旧固变现)  

46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税  

47、运营期年税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税  

48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+(新固残值-旧固残值)建设期为0,使用公式45、47、48--;建设期不为0,使用公式45、46、48静态指标计算:投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI  

49、不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量  

50、包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期  

51、包括建设期的回收期=后一个累计负值的年份+|后一个累计负值|/下年净现金流量  

52、投资收益率=息税前利润/项目总投资动态指标计算:净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR  

53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加  

54、净现金流量相等,净现值=NCF0+净现金流量的年金现值  

55、终点有回收,净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n的复利现值或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值  

54、建设期不为0的时候,按递延年金来理解  

55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计|  

56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计,或=1+净现值率