如何看现金流?

首先和资产负债表一样,先看结构.

经营活动,投资活动和筹资活动.分别静态分析其净额,流出,和流入,看各自的比重和贡献.然后根据具体的情况进行分析.

比如,如果一个企业经营性应付随着企业经营规模的扩大而减少了.那么说明这个企业可能业务出现萎缩,但是固定资产和无形资产可能扩大了.经营性应付,其实就是由应付账款、应付票据和预收款组成的.

其实还要注意的是,不同的地区,有时候现金流量的分类是有区别的.

比如,利息、税金和股利.这个在看现金流的时候其实也要注意,因为我们的现金流量表分配股利,偿付利息支付的现金是放在了筹资活动中.而筹资活动的现金流入就两个,吸收投资或者借款.而通常情况下,利息和股利应该由经营活动或者投资活动来解决.

其他应收款也要注意,如果其他应收款是子公司的,那么其实就是企业的资本性流出.但是编制现金流量的时候,这部分钱,通常都会编制在经营性现金流量中.所以经营性现金流量的其他现金流就会比较大.

经营性现金流我通常会去看净流量,投资性现金流通常会去看现金流出量,而筹资性现金流通常关注现金流入量.

经营性现金流

主要是经营活动对企业的补偿.首先是折旧和摊销.其次是利息的支付.

这里我们就会注意到,在利润表中,利息是要被减掉的,而在现金流量表中,经营活动现金流中却没有减掉利息,因为利息支付被分类到筹资活动中.

然后就是支付的现金股利.这些其实都是在用经营性现金流量,来解决企业的持续经营的问题.再之后,有富余的钱,才用于再投资,进行扩大再生产.

当然,我们再回到资产负债表去看,比如企业的折旧可以延长,可以少支付利息或者少分配股利,那么就可以调节现金流量.

所以,现金流量表本身,也取决于会计政策,筹资状况和分配政策.

投资活动现金流量

主要是与企业的战略有关.

对外,主要是用于股权投资.对内,它可能流向无形资产,在建工程,固定资产原值和预付账款,而这都意味着企业的扩张.

而对于利润表来说,因购建固定资产,扩大生产规模,势必会导致营业收入、营业成本和毛利的增长.

但是如果我们对比去看,有可能会出现现金流出与收入成本等项目并不匹配,购建了很多的固定资产,收入可能并不见长.

这也要根据具体情况进行分析.比如,新增的固定资产可能与本期的业务无关,也可能与未来的业务也无关,也可能是企业今年利润不错,为了想把明年的利润做的更多,推迟确认了收入等.

总之,投资活动是企业的一种战略,我们会考虑投资会形成哪些资产,并且在利润表中它的投资效益会何时体现.

筹资活动现金流量,其实主要取决于企业有没有钱

如果经营性现金流非常好,足以应付需要的投资,也没必要进行筹资.

但是实际中还有很多其他因素,比如银行借款,为了维系一种融资环境,与银行保持良好的关系.虽然没有必要非得进行融资,但是企业仍然会进行一部分贷款.